中融汇信期货有限公司

什么是投资者适当性管理？
投资者适当性管理是现代金融服务的基本原则和基本要求。是指经营机构全方面了解投资者，把合适的产品销售给适当的投资者，投资者综合考虑，自行做出投资决策，独立承担投资风险。避免在金融产品创新过程中，将金融产品提供给风险并不匹配的投资群体，导致投资者由于误解产品而发生较大风险。

为什么要进行投资者适当性管理？
（1）保护投资者合法权益。投资者适当性管理在指导和规范证券期货经营机构及从业人员行为的同时，可以提升投资者理性判断能力，有助于投资者防范风险和防止损失，促进证券市场的健康稳定发展；
（2）为证券期货经营机构提供差异化服务奠定基础。伴随着多层次资本市场建设的加快推进，投资者需求日趋多元化，投资环境进一步复杂化，需要区别对待不同类型的投资者，提供适合其自身特点和需求的产品和服务；
（3）加强对证券期货经营机构创新风险的防控作用。一般投资者很难了解金融产品其中的风险特征，投资者适当性管理制度要求证券期货经营机构及其从业人员向投资者充分揭示其风险，并只能向明确理解这些产品的投资者提供服务；

投资者办理哪些经纪业务需要进行适当性匹配？
2017年7月1日起，投资者办理商品期货开户、金融期货开户、原油期货开户、开通商品期权交易权限、休眠账户激活等相关经纪业务均需进行适当性匹配；

普通投资者如何分级管理？
普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有不同于专业投资者的特别保护。经营机构根据投资者实际收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素签署普通投资者风险承受能力问卷，合理设置各因素权重，建立评估分值与风险承受能力的对应关系，综合评分确定其风险承受能力，并告知普通投资者。普通投资者按其风险承受能力划分为五类，由低至高分别为Ｃ1（含风险承受能力最低类别）、Ｃ2、Ｃ3、Ｃ4、Ｃ5类；

哪些客户属于风险承受能力最低类别的投资者?
符合下列情形之一的投资者将被认定为风险承受能力最低类别的投资者，该类别的投资者只可购买或接受R1风险等级的产品或服务。
（1）不具有完全民事行为能力；
（2）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；
（3）法律、行政法规规定的其他情形。

投资者风险承受能力对应的相关业务为？

风险等级		标的
C1	R1	资管产品备案机构风险等级名录R1 等级的产品及服务
C2	R1、R2	资管产品备案机构风险等级名录R2等级的产品及服务
C3	R1、R2、R3	包括但不限于商品期货（除原油期货以外）及相关服务、资管产品备案机构风险等级名录R3 等级的产品及服务
C4	R1、R2、R3、R4	包括但不限于金融期货、期权、原油期货、承担有限风险敞口的场外衍生产品及相关服务、资管产品备案机构风险等级名录R4等级的产品及服务
C5	R1、R2、R3、R4、R5	包括但不限于承担无限风险敞口的场外衍生产品及相关服务、资管产品备案机构风险等级名录R5等级的产品及服务

哪些投资者可以被认定为专业投资者，证明材料有哪些？
（1）特殊单位客户
A、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
B、证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
C、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资（RQFII）。
（2）同时符合下列条件的一般单位客户：
A、最近1年末净资产不低于2000万元；
B、最近1年末金融资产不低于1000万元；
C、具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
（3）同时符合下列条件的自然人：
A、金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
B、具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
特殊单位客户应当向经营机构提供营业执照、经营业务许可证、登记或备案证明、开户类型证明等身份资质证明材料。
符合条件的一般单位客户和自然人，需提交申请并提供证明材料。

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适当性常见问题答疑（经纪业务类）